Третьим орденом Советского Государства стал учрежденный в апреле 1930 года Орден Красной Звезды.

Это был второй военный орден в советской наградной системе, но в отличие от Ордена «Красного Знамени», сразу же предусматривалось награждение не только за боевые заслуги.

Статут  определял, что награждаться орденом могут военнослужащие армии и флота, погранвойск, внутренних войск, сотрудники госбезопасности, а также различные госучреждения, воинские части и соединения, военные корабли. В числе награжденных могли быть и иностранные граждане. Награждение должно было производиться за определенные заслуги в обороне и обеспечении безопасности Советского государства, как в мирное, так и военное время.

Авторами эскиза знака являлись художник В.К. Куприянов  и скульптор  В.В. Голенецкий  – они же авторы ордена Ленина.  

Знак ордена представляет собой покрытую рубиново-красной эмалью пятиконечную звезду. В середине ордена помещен щит с изображением фигуры красноармейца в шинели и буденовке с винтовкой в руках. По ободу щита расположена надпись «Пролетарии всех стран, соединяйтесь!», в нижней части обода - надпись «СССР». Под щитом находится изображение серпа и молота. Лента к ордену шелковая муаровая цвета бордо с продольной серой полосой посередине.

В дальнейшем в вопросы, связанные с награждением орденом Красной Звезды, вносились изменения и уточнения в 1936, 1943, 1946, 1947 и 1980 годах. В 1936 году были наиболее существенные внешние изменения знака ордена. Первоначально красноармеец был изображён лицом к зрителю, а с 1936 года на ордене красноармеец повёрнут вправо, также на ногах у него стали изображаться не ботинки с обмотками, а сапоги.

Первоначально орден носили на левой стороне груди. С июня 1943 года орден переместили на правую сторону груди и ввели планки с лентами для ношения их взамен ордена на полевой и повседневной форме.

В 1922 году был учреждён Орден Красной Звезды Бухарской Народной Советской Республики из трёх степеней.  Орденом награждались военнослужащие Бухарской НСР за отличия в сражениях в Средней Азии. Первоначально орден назывался Знак Военного отличия. Существовал он недолго и число кавалеров ордена невелико. В числе первых награжденных был И.В. Сталин.

Первым кавалером ордена Красной Звезды стал командующий Особой Краснознаменной Дальневосточной армией, В.К. Блюхер в 1930 году, за боевые действия на КВЖД.

Среди первых награжденных орденом - группа лиц, совершивших в сентябре 1930 года «Большой Восточный» авиаперелет на трех самолетах советской конструкции по маршруту Москва - Анкара - Тифлис - Тегеран - Кабул - Ташкент - Москва, протяженностью свыше десяти тысяч километров.

В 30-х годах орден Красной Звезды чаще всего давался за поступки, не связанные непосредственно с ведением боевых действий.  За выдающиеся изобретения в военной промышленности в 1931 году был награждён К.И. Ковалев, за героические поведение при испытаниях нового самолета И-12 орден получил  летчик-испытатель И.Ф.Козлов, за выдающиеся заслуги по организации лечебного дела был награждён начальник центрального госпиталя Народного Комиссариата по военным и морским делам П.В. Мандрыка.

В связи с Днем Авиации в 1933 году, были награждены многие летчики, сотрудники военно-учебных заведений и работники авиационной промышленности. В числе награждённых был заместитель начальника ЦАГИ А.Н. Туполев, который получил Красную Звезду с номером 159, «за создание целого ряда образцов выдающихся самолетов». Спустя некоторое время он был арестован и все награды были у него изъяты. Перед самой войной Туполев был оправдан и все награды ему были возвращены, однако на них уже стояли совсем другие номера. Так, например, на ордене Красной Звезды стоял номер 20119.

Наряду с авиастроением, важной отраслью народного хозяйства была и добыча драгоценных металлов. Это отражено в награждении орденом Красной Звезды Начальника Главного Управления золотой промышленности А.П. Серебровского, ранее уже награжденного орденом Ленина.

Одним из первых коллективов, награжденных этим орденом, стала газета «Красная звезда». Газета под названием «Героическая красноармейская» удостоилась ордена Красной Звезды за участие в боях на Халхин-Голе. Возглавлял газету бригадный комиссар Д.И. Ортенберг. В 1935 году ордена Красной Звезды удостоился Ансамбль песни и пляски Советской Армии, позднее ставший и краснознаменным.

К началу Великой Отечественной войны орденом Красной Звезды было произведено более 21500 награждений (в том числе 17 частей и учреждений). Наибольшее число награждений связано с боями у озера Хасан в 1938 году.

За заслуги и подвиги во время Великой Отечественной войны орденом Красной Звезды было произведено более 2 млн. 860 тысяч награждений. Одним из первых был награжден стрелок-радист бомбардировщика младший сержант Д.А. Беловол, сбивший три самолета противника.

В числе награжденных орденом Красной Звезды 1740 воинских частей и соединений Советской Армии и Военно-Морского Флота. В их числе 14 чехословацких и польских частей, воевавших на территории СССР.

После войны авторитет ордена несколько снизился вследствие того, что с 1944 года его начали вручать военнослужащим за выслугу лет (за 15 лет безупречной службы). Этот порядок был отменен лишь в 1958 году, что вновь подняло престиж награды.

Нередко в послевоенное время военнослужащие награждались орденом Красной Звезды за спасение боевой техники, за быстрые и решительные действия в экстремальных ситуациях и другие самоотверженные поступки в не боевой обстановке. Некоторые награждения производились посмертно. Так был отмечен подвиг курсанта летного училища В.Г. Кулинича, который, спасая находившихся на земле людей, увел неисправный самолёт в сторону, но при этом погиб сам.

По статуту Орден Красной Звезды мог вручаться соединениям, подразделениям и заведениям. В основном этим орденом награждались части, не принимавшие непосредственного участия в боевых действиях, а занимавшихся обеспечением, снабжением, ремонтом, оказанием медицинской помощи и прочими видами деятельности, способствовавшими успехам Красной Армии. В послевоенные годы ордена удостоились ряд военно-медицинских учреждений.

Промышленные предприятия награждались орденом Красной Звезды довольно редко. Среди немногих удостоенных награды можно назвать  Челябинский тракторный завод, киностудию «Центрнаучфильм» , студию военных художников имени Грекова, Центральный Военно-Морской Музей и Центральный Музей Вооруженных Сил СССР.

Награда могла вручаться и иностранным гражданам, воевавшим в составе союзных армий или оказывавшим помощь советским войскам. Так, например, за выдающуюся военную деятельность, способствовавшую крупному успеху англо-американских войск в Северной Африке и в Италии, и за проявленные при этом храбрость и мужество орденом Красной Звезды была награждена группа военнослужащих армии США.

В 1944 году орденом Красной Звезды был награжден английский капитан Гай Монд за успешное руководство приемкой и отправкой союзных морских конвоев с вооружением и прочими грузами для СССР. Двадцать человек из состава британских военнослужащих, дислоцированных в Иране и Ираке,  были отмечены наградами за участие в поставках техники и вооружения по «ленд-лизу». Всего же с начала Великой Отечественной войны по июнь 1944 года орденами Красной Звезды были награждены 182 иностранных гражданина.

В послевоенные годы было вручено около 900 тысяч орденов Красной Звезды, но большинство из них вручено за выслугу лет.

Любопытный случай награждения произошел в 1955 году. Спустя пятьдесят лет после известного всем боя российского крейсера «Варяг» и канонерской лодки «Кореец» с японской эскадрой в 1904 году, в живых оставались еще 45 участников того героического сражения. Всем им в знак признания их героического подвига и в связи с полувековым юбилеем этого события были вручены медали «За отвагу» в 1954 году. Некоторые из «варяговцев» в 1905 году принимали участие в восстании на броненосце «Потемкин». Соответственно в 1955 году, в связи с 50-летием этого революционного события им были вручены новые награды, но уже не медали, а ордена Красной Звезды. Так, бывший кочегар «Варяга» П. Е. Поляков был награжден в 1954 году медалью «За отвагу», а в 1955 он получил орден Красной Звезды.

Поскольку орден Красной Звезды мог вручаться вновь за новые подвиги и отличия, а также за выслугу лет, многие солдаты и офицеры были награждены этим орденом повторно.

Самое большое число награждений этим орденом - шесть. Шесть наград имел танкист В.В. Силантьев, причём четыре ордена он получил в Великую Отечественную войну: за сражение на Курской Дуге, за участие в форсировании Днепра, за отличия в Проскуровско-Жмеринской операции, за взятие Берлина и освобождение Праги. Ещё два ордена им были получены за многолетнюю безупречную службу. К слову, он ещё был награждён орденом Отечественной войны второй степени за участие в Львовско-Сандомирской операции, а также многими медалями.

По шесть орденов было так же у военных летчиков Ф.П, Оноприенко и П.П, Панченко. Одним из пятикратных кавалеров ордена стал прославленный летчик-истребитель, дважды Герой Советского Союза генерал-майор авиации И.Н. Степаненко. Среди трёхкратных кавалеров ордена Адель Литвиненко, которая ушла на фронт в 14 лет и к 17 годам заслужила три ордена Красной Звезды. Незадолго до конца войны она была тяжело ранена, стала инвалидом, но, несмотря на это, вернулась к трудовой деятельности, и впоследствии удостоилась звания Героя Социалистического Труда.

Последними награжденными орденом Красной Звезды в истории СССР стали четверо военнослужащих, отмеченных этой наградой «за мужество и отвагу, проявленные при исполнении воинского долга». Согласно Указу Президента СССР от 19 декабря 1991 года орденом Красной Звезды были награждены подполковник Г.А. Пермяков, майор А.П. Петренко, майор В.М. Шаманов и капитан В.В. Лях. На этом история ордена Красной Звезды закончилась.